Openbaarmaking inzake commerciële en prijsstellingsmechanismen

1. Doel en overzicht

CoinJar Europe Limited (“CoinJar Europe”, “CoinJar”, “CJEU”, “CEL”, “wij”, “ons” of “de Onderneming”) is een in 2022 in Ierland opgerichte vennootschap met haar hoofdkantoor in Dublin. De Onderneming biedt veilige, conforme oplossingen voor de handel in cryptoactiva binnen de Europese Economische Ruimte (“EER”).

Wij bieden onze klanten twee onderling samenhangende producten: CoinJar Custody/Wallet en de CoinJar App. Deze zijn voornamelijk toegankelijk via mobiele iOS- en Android-apps. Via deze producten kunnen klanten ondersteunde cryptoactiva kopen, verkopen, verzenden en ontvangen door rechtstreeks met ons transacties aan te gaan. Momenteel staat CoinJar klanten niet toe om EMT’s (stablecoins) naar buiten het platform over te dragen.

CoinJar Europe beschikt over een vergunning voor de volgende cryptoactivadiensten zoals gedefinieerd in artikel 3(1)(6) van de verordening betreffende cryptoactivamarkten (MiCAR):

a) Het bewaren en beheren van cryptoactiva namens cliënten;

c) Het omwisselen van cryptoactiva voor geldmiddelen;

d) Het omwisselen van cryptoactiva voor andere cryptoactiva;

j) Het verlenen van overdrachtsdiensten voor cryptoactiva namens cliënten.

2. Openbaarmakingsverklaring

Deze openbaarmaking inzake prijsstelling (de “Openbaarmaking”) beschrijft de handelspraktijken, prijsstellingsmethodologie en maatregelen ter bescherming van klanten voor diensten met betrekking tot cryptoactiva. De Openbaarmaking waarborgt transparantie, billijkheid, concurrentievermogen en naleving van regelgeving, in overeenstemming met MiCAR, de Consumer Protection Code 2012 (“CPC”) en de verwachtingen van de Central Bank of Ireland (“CBI”).

Deze Openbaarmaking is van toepassing op alle op consumenten gerichte omwisselings- en bewaardiensten voor cryptoactiva die CoinJar aanbiedt aan klanten in de EER. Dit omvat:

Omwisseling van fiatvaluta in cryptoactiva
Omwisseling van cryptoactiva in fiatvaluta
Omwisseling van cryptoactiva in andere cryptoactiva
Bewaardiensten (kosteloos aangeboden)

3. Soorten klanten en toelatingscriteria

CoinJar Europe verleent diensten aan een breed scala aan klanten, waaronder:

Natuurlijke personen (particuliere en professionele beleggers)
Rechtspersonen en institutionele klanten

Er worden niet-discriminerende criteria toegepast om eerlijke toegang te waarborgen. CoinJar kan beperkingen opleggen aan bepaalde soorten klanten om aan wettelijke vereisten te voldoen. Dergelijke beperkingen worden op de website van CoinJar gepubliceerd.

Klantacceptatie en Servicevoorwaarden

Potentiële klanten moeten:

Het onboarding-/KYC-proces van CoinJar Europe voltooien
Cliëntenonderzoeken (en doorlopende monitoringbeoordelingen) doorstaan, die per type klant of risicoprofiel kunnen verschillen
Instemmen met de Servicevoorwaarden van CoinJar Europe en de relevante addenda
De Servicevoorwaarden van CoinJar Europe en deze Openbaarmaking naleven

Klanten mogen geen gedrag vertonen dat:

In strijd is met MiCAR of andere toepasselijke wetgeving
Inbreuk maakt op de Servicevoorwaarden of overeenkomsten van CoinJar
De billijkheid, reputatie of operationele integriteit in gevaar brengt
In strijd is met deze Openbaarmaking

CoinJar Europe kan de toegang tot een account beperken of diensten opschorten om redenen zoals:

Beveiligingsproblemen of vermoedelijke kwaadwillige activiteiten
Opnames naar wallets die verband houden met fraude of illegale activiteiten
Terugboeking van recente transacties door banken of kaartuitgevers
Onjuiste of verouderde identiteits- of contactgegevens
Niet reageren op verzoeken van toezichthouders
Klanten die op grond van wettelijke vereisten niet in aanmerking komen

Beschikbaarheid van de dienstverlening

Het platform van CoinJar Europe is bedoeld om 24/7 operationeel te zijn, behalve tijdens geplande of ongeplande uitval. Het platform kan worden opgeschort om de marktintegriteit te waarborgen, onder meer vanwege:

Systeemstoringen, softwarefouten of databaseproblemen
Wanordelijke marktomstandigheden of buitensporige volatiliteit
Problemen met netwerk-, hosting- of cloudinfrastructuur
Ongunstige markt- of on-chaingebeurtenissen
Wettelijke of toezichtrechtelijke beperkingen

4. Prijscomponenten

Component	Beschrijving
Netwerkkosten	CoinJar maakt blockchainkosten van derden en berekent deze door aan klanten.
Spread	Het verschil tussen de aan- en verkoopprijs, bepaald aan de hand van realtime marktgegevens.
Servicekosten	Vaste/variabele kosten op basis van de betaalmethode of het gebruik van het platform.

Totale prijsstructuur:

Element	Beschrijving
Basisprijs van cryptoactiva	Afgeleid van gecombineerde marktgegevens.
Vaste vergoeding	Doorgaans 1%. Voor eenmalige aankopen met een kaart, Apple Pay of Google Pay geldt een vergoeding van 2%. Voor periodieke aankopen die met een kaart worden betaald, geldt een vergoeding van 1%.
Variabele spread*	Tussen 25 bps en 60 bps, afhankelijk van interne of externe uitvoering.
Netwerkkosten	Dynamische kosten die variëren per cryptoactivum en naargelang de drukte op het netwerk.

*Raadpleeg Bijlage 1 bij dit document voor meer informatie over de berekening van de variabele spread.

Spreads per scenario:

Scenario	Aanvullende spread (bps)
Voldoende interne voorraad	25 - 50
Cryptoactiva na de transactie ingekocht bij een externe liquiditeitsverschaffer	40 - 60

5. Publicatie van prijzen en methodologie

CoinJar Europe publiceert prijzen voor de cryptoactiva die het ter omwisseling aanbiedt. We kunnen ook limieten publiceren voor de hoeveelheid van een cryptoactivum die op enig moment kan worden omgewisseld.

CoinJar Europe behoudt zich het recht voor om gepubliceerde prijzen zonder voorafgaande kennisgeving achter te houden, in te trekken of op te schorten, of om de omwisseling van specifieke of alle cryptoactiva op te schorten. Dit kan onder meer gebeuren vanwege:

Aanzienlijke marktvolatiliteit
Technische of menselijke fouten bij de publicatie van prijzen
Een besluit van CoinJar Europe om operationele redenen of redenen op het gebied van risicobeheer

Uitvoering en definitieve afwikkeling van transacties

Voor elke transactie krijgt de klant een bindende prijsopgave op basis van gepubliceerde prijzen of afgeleid van onze methodologie.
Klanten krijgen een redelijke mogelijkheid om de prijsopgave te beoordelen en te accepteren.
Na acceptatie staat de prijs vast en voert CoinJar Europe de transactie uitsluitend tegen de overeengekomen prijs uit.
Bindende prijzen kunnen na verloop van tijd veranderen, bijvoorbeeld door de omvang van de transactie of de marktomstandigheden, maar alle uitgevoerde transacties worden tegen de overeengekomen prijs voltooid.

Prijsstellingsmethodologie

CoinJar Europe bepaalt de prijzen van cryptoactiva aan de hand van een uitgebreide methodologie die is ontworpen om het volgende te waarborgen:

Nauwkeurigheid en billijkheid
Aansluiting bij de heersende marktomstandigheden

Samenhang met het model van CoinJar Europe als handelaar voor eigen rekening

CoinJar Europe (CJEU) treedt bij alle transacties in cryptoactiva uitsluitend op als handelaar voor eigen rekening. Dit betekent dat CJEU zijn eigen prijzen vaststelt, eigen kapitaal inzet en alle bijbehorende marktrisico’s intern beheert. CJEU treedt niet op als agent, verricht geen back-to-backtransacties of risicoloze handel voor eigen rekening en geeft transacties niet rechtstreeks door aan derden. Alle posities en risico’s worden op de balans van CJEU aangehouden.

CoinJar maakt gebruik van een interne prijsengine (“PriceHub”) met een request-for-quote-model (RFQ), die via onze mobiele app en ons webplatform wordt aangeboden. Dit is een geautomatiseerde functionaliteit (via onze app en website), zonder handmatige tussenkomst, die op niet-discriminerende wijze wordt toegepast. De prijsstellingsmethodologie is als volgt:

Primaire prijsfeed: Prijzen worden afgeleid van CoinJars eigen prijsengine. Deze voegt gegevens uit meerdere gegevensbronnen in realtime samen en houdt rekening met andere factoren, zoals de interne vraag en het interne aanbod van onze klanten. Zo worden onze eigen liquiditeit, gebruikersactiviteit en orderstroom weerspiegeld. Er kunnen ook aanvullende kosten gelden, afhankelijk van de door de klant gekozen betaalmethode, zoals kosten in verband met kaartbetalingen.
Definitieve prijsopgave voor de klant: De klant krijgt een bindende prijsopgave die gedurende een bepaalde periode geldig is (bijvoorbeeld 30 seconden). Binnen die periode kan de klant de prijs accepteren of afwijzen. Na acceptatie wordt de transactie tegen de opgegeven koers uitgevoerd met behulp van CoinJars eigen liquiditeit.
Omwisseling tussen cryptoactiva: Bij transacties tussen cryptoactiva wordt de prijs op vergelijkbare wijze afgeleid van de geaggregeerde fiatwaarden van beide activa. Daarbij wordt een aanvullende spread toegepast om rekening te houden met het dubbele volatiliteitsrisico.

De prijsengine van CoinJar verwerkt dynamisch realtime marktgegevens en past prijzen en spreads aan op basis van:

Marktvolume en -diepte: Een lager handelsvolume of dunne orderboeken voor een bepaald activapaar leiden tot ruimere spreads of een beperktere beschikbaarheid, omdat de kosten voor het aanvullen van de eigen liquiditeit stijgen.
Slippage bij liquiditeitsverschaffers: Wanneer prijsopgaven van externe liquiditeitsverschaffers volatiel zijn of de slippage bij uitvoering toeneemt, verwerkt het systeem van CoinJar dit in de prijsbuffer om de betrouwbaarheid van de prijsopgave te waarborgen.
Classificatie van activa: Veel verhandelde handelsparen profiteren van kleinere spreads en lagere transactiekosten, wat zorgt voor concurrerende prijzen. Voor activa met een lagere liquiditeit kunnen daarentegen ruimere spreads gelden vanwege het grotere uitvoeringsrisico.

6. Bescherming van klanten en billijkheid

Geen discriminerende prijsstelling via de app of website op basis van locatie of klantprofiel.
De omvang van transacties en de marktomstandigheden worden transparant in de prijsstelling verwerkt.
Klachten over de prijsstelling worden behandeld overeenkomstig ons Beleid voor klachtenbehandeling. Klanten kunnen contact opnemen via support@coinjar.com. Alle geschillen worden transparant en efficiënt afgehandeld.

7. Uitvoering van prijsopgaven en risicobeheersmaatregelen

Prijsopgaven vermelden de richting (koop/verkoop), prijs, maximale omvang en vervaldatum.
Een symmetrische slippagetolerantie zorgt ervoor dat prijsopgaven worden geannuleerd als de markt binnen de geldigheidsduur van de prijsopgave >3% beweegt.
Via onze app en website ontvangen alle klanten voor hetzelfde cryptoactivum en dezelfde hoeveelheid identieke prijzen, zodat billijkheid wordt gewaarborgd.

Wanneer u een transactie met CoinJar Europe uitvoert, omvat de weergegeven prijs alle kosten en is deze 30 seconden geldig. Na acceptatie wordt uw transactie onmiddellijk geregistreerd en worden de cryptoactiva geleverd uit de voorraad van CoinJar of via externe liquiditeitsverschaffers. Totdat de afwikkeling volledig is voltooid, kunnen tijdelijk beperkingen voor de activa gelden. U wordt hiervan per e-mail op de hoogte gesteld.

Risico bij ongunstige markt- of inkoopomstandigheden: In zeldzame gevallen kan uw transactie worden vertraagd, gedeeltelijk worden uitgevoerd of worden geannuleerd als CoinJar de aangevraagde cryptoactiva niet uit de eigen voorraad of via een liquiditeitsverschaffer kan verkrijgen. CoinJar stelt u onmiddellijk op de hoogte en stort eventuele bijbehorende geldmiddelen terug.

Aanzienlijke marktvolatiliteit, netwerkproblemen of on-chaingebeurtenissen kunnen ook gevolgen hebben voor de uitvoering of afwikkeling. Door te handelen erkent en aanvaardt u deze risico’s.

8. Gereduceerde prijzen

Wanneer CoinJar gereduceerde prijzen aanbiedt, zijn dergelijke regelingen uitsluitend beschikbaar voor vermogende klanten die aanmerkelijk grote orders plaatsen die anders niet via de app of website (PriceHub) kunnen worden uitgevoerd. Alle kortingen moeten op niet-discriminerende en transparante wijze worden toegepast, in overeenstemming met de MiCAR-beginselen van billijk, eerlijk en professioneel handelen.

Initiatie: Elk voorstel om gereduceerde prijzen aan te bieden, moet formeel worden ingediend met een gedocumenteerde motivering. Deze moet de orderomvang bevatten op grond waarvan de order als aanmerkelijk groot kwalificeert, evenals de rechtvaardiging voor de korting en het verwachte commerciële of strategische voordeel.
Documentatie: Alle kortingsvoorstellen moeten worden ingediend met het goedgekeurde Pricing Discount Request Form en worden vastgelegd in het Pricing Exception Register, zodat een volledig controleerbaar dossier wordt bijgehouden.
Beoordeling en goedkeuring: Elk verzoek moet door de relevante interne belanghebbenden worden beoordeeld en goedgekeurd volgens het kader voor gedelegeerde bevoegdheden van CoinJar. Daarbij moet worden gewaarborgd dat het verzoek in overeenstemming is met het prijsbeleid, de klantclassificatie en de wettelijke verplichtingen, en moet worden bevestigd dat kortingen billijk en zonder ongerechtvaardigde voorkeursbehandeling worden toegepast.

9. Monitoring en evaluatie

De Openbaarmaking wordt ten minste jaarlijks geëvalueerd.

10. Vereisten voor administratie

CoinJar houdt een volledige, nauwkeurige en tijdige administratie bij om aan te tonen dat aan de vereisten van deze Openbaarmaking wordt voldaan. De administratie ondersteunt verantwoordingsplicht, traceerbaarheid, rapportage aan toezichthouders en auditgereedheid. Raadpleeg CoinJars Openbaarmaking inzake documentbeheer en gegevensbewaring voor meer informatie.

Bijlage 1: Prijsmechanisme en vaststelling van de spread

1. Model als handelaar voor eigen rekening

2. Referentieprijs: liquiditeitsgewogen index

CJEU bepaalt de referentieprijs voor elk ondersteund cryptoactivum aan de hand van een eigen liquiditeitsgewogen index. Deze index voegt realtime prijzen van meerdere openbare, gecentraliseerde handelsplatforms samen, waarbij elke bron wordt gewogen op basis van de beschikbare liquiditeit. Deze methodologie zorgt ervoor dat de referentieprijs op elk moment een robuuste en billijke weergave van de heersende marktwaarde is. De bronnen en berekeningsmethodologie voor deze index worden gedocumenteerd en regelmatig geëvalueerd.

3. Bepalende factoren voor de variabele spread

De spread die op de indexprijs wordt toegepast, wordt bepaald aan de hand van een systematisch, op regels gebaseerd proces dat aansluit bij het model als handelaar voor eigen rekening. De belangrijkste factoren die de spread beïnvloeden, zijn:

Voorraadpositie: CJEU streeft ernaar zijn marktrisico en voorraadniveaus te beheren. Als CJEU zijn voorraad wil vergroten (dat wil zeggen wil kopen), kan het een aantrekkelijkere (hogere) biedprijs aanbieden om verkopen door klanten te stimuleren. Als CJEU zijn voorraad juist wil verkleinen (dat wil zeggen wil verkopen), kan het een concurrerendere (lagere) laatprijs aanbieden om aankopen door klanten te stimuleren. Deze dynamiek past bij handelaren voor eigen rekening, die hun eigen marktrisico actief moeten beheren.
Marktliquiditeit: Een lagere liquiditeit, bijvoorbeeld door dunnere orderboeken of een hogere volatiliteit, leidt tot een ruimere spread ter compensatie van het grotere uitvoerings- en marktrisico.
Volatiliteitsopslag: De spread omvat een deterministische opslag op basis van de recente prijsvolatiliteit en de kosten om gedurende de geldigheidsduur van 30 seconden een bindende prijs te handhaven. Een hogere volatiliteit leidt tot een hogere opslag.
Transactieomvang: Voor grotere orders kan een ruimere spread worden opgegeven vanwege het grotere risico en de mogelijke marktimpact van de uitvoering van grotere transacties.

4. Structuur en uitvoering van prijsopgaven

Elke prijsopgave via de app en website is uitvoerbaar tegen de vermelde prijs, is 30 seconden geldig en vermeldt de richting (koop/verkoop), prijs, maximale omvang en vervaldatum. Alle klanten ontvangen voor hetzelfde cryptoactivum en dezelfde maximale hoeveelheid dezelfde prijs, zodat een billijke en niet-discriminerende behandeling wordt gewaarborgd.
Symmetrische slippagetolerantie: Om zowel klanten als CJEU tegen onverwachte marktbewegingen te beschermen, geldt voor elke prijsopgave via de app en website een symmetrische slippagetolerantie. Als de marktprijs, zoals gemeten aan de hand van de liquiditeitsgewogen index, binnen de geldigheidsduur van 30 seconden in een van beide richtingen meer dan 3% afwijkt van de opgegeven prijs, wordt de prijsopgave automatisch door het systeem geannuleerd. Dit proces biedt geen ruimte voor discretionaire beslissingen. CJEU kan deze regel onder geen enkele omstandigheid terzijde schuiven of selectief toepassen. Annuleringen worden automatisch en uniform uitgevoerd, ongeacht of de marktbeweging gunstig of ongunstig is voor een van beide partijen. Zo wordt voorkomen dat een partij wordt benadeeld doordat transacties worden uitgevoerd tegen prijzen die niet langer representatief zijn voor de heersende marktomstandigheden.

5. Prijstransparantie en billijkheid

CJEU streeft naar volledige prijstransparantie en billijke prijzen:

Alle klanten ontvangen voor hetzelfde cryptoactivum en dezelfde maximale hoeveelheid dezelfde prijsopgave, zonder klantspecifieke aanpassingen.
CJEU publiceert een overzicht van recente transacties met andere CJEU-klanten, zodat alle klanten de billijkheid en consistentie van de prijsstelling kunnen controleren.

CoinJar

Get the app.

Install